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一份就业报告的威力全球金融市场受惊

2018-11-01 22:02:50

一份就业报告的威力:全球金融市场受惊

SMM讯:据第一财经7月8道,美国就业市场的积极改善迹象使得美联储将会很快开始对量化宽松的货币政策(QE)规模进行缩减的市场预期进一步强化。

包括高盛集团在内,很多机构都认为美联储可能在9月就进行调整,而不是等到年底。

投资者此刻还在等待将在本周三公布的6月份美国联邦公开市场委员会(FOMC)决策会议的会谈纪要,希望获得美联储更多关于退出QE的暗示。

在上周五强于预期的美国就业数据出炉后,美联储提前退出量化宽松货币政策(QE)的预期变得更为强烈。由此,再次引发了当日全球金融市场的较大的波动。

美国劳工部(DOL)7月5日公布的数据显示,美国6月非农就业人口增长19.5万人,预期增加16.5万人,并将前两个月的数据大幅向上修正。美国6月非农就业数据优于预期,表明美国经济仍在持续复苏。

这似乎也将美联储官员近期安抚市场的言论一举推翻。之前,美联储官员辩称联储将在很长一段时间里继续实施QE。对美联储而言,最新出炉的就业报告与相对乐观的经济前景相符,可能强化美联储今年稍晚开始缩减QE。值得注意的是,华尔街投行及经济学家们在阅读报告后随即将美联储退出QE的时间前置,摩根大通和高盛分别将此前12月收缩QE时间的预期提前至9月。

美国债市再受重击。7月5日,美国10年期国债收益率一度飙升至2.74%,较上一交易日的2.50%上涨24个基点,逼近自2011年7月以来的最高水平。美国10年期国债收益率在短短两个月飞速上升印证了全球金融市场对于QE退出政策对债券市场影响的担心,自5月初以来,该收益率已累计上涨106.7个基点。

作为一级交易商的美国银行,美银美林(Merrill Lynch)预计美国10年期国债收益率今年年底将达到3%,而6月初该行曾将此收益率上调至2.4%。

欧洲央行与英国央行近日均暗示没有很快收紧政策的打算,且日本央行仍在坚定推行大规模货币宽松措施,加上美国经济数据的持续强劲,使得美元资产更具吸引力。强劲的非农就业数据导致美元再次全线大涨,美元指数最终收于84.43,盘中一度触及三年高位84.56;与此同时,风险货币全线承压并纷纷创新低,其中英镑、纽元对美元跌幅均逾1%,美元对日元突破101关口。

如果美国经济继续改善,美元的加速上涨无疑也会让美元标价的黄金价格持续承压,7月5日,纽约商品交易所(COMEX)主力黄金期货合约当日下跌38.8美元,报1212.70美元。

资产管理公司BK Asset Management分析师Kathy Lien指出,表现强劲的就业报告是黄金的噩梦。就现阶段而言,黄金市场的投资客痛恨任何表现良好的美国经济数据,原因是任何好消息都将大幅推升美元汇率,其结果是金价将会下跌。此外,加拿大皇家银行(RBC)的黄金分析师George Gero认为,国债收益率的上升意味着黄金的投资价值愈加恶化。

值得注意的是,与上月的QE效应不同,较好的非农就业报告推动了美国股市上周五三大股指全线大涨,且标普500指数创下三周来最大单日涨幅。市场分析人士指出,就业报告非常强劲对股市利好,因为经济数据的强劲将支持企业利润增长。

这是一份强劲的报告,并确保了美联储将于今年年中开始缩减QE的计划。ITG首席经济学家Steve Blitz表示。也有分析人士指出,月度就业数据经常被修改,过分依赖任何一个月的数据都是不明智的。

市场尤为关注本周发布的美联储会议纪要,或将为未来政策提供更多指引。不过相比纪要而言,只有宏观数据的持续改善,确认经济复苏前景,才能为美联储最终退出QE奠定坚实基础。

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